金融躍升成本澳第二大產業 - Plataforma Media

金融躍升成本澳第二大產業

在新冠肺炎疫情的影響下,澳門金融業一躍成為本澳第二大產業。但業內人士表示,金融業離真正地成為本地產業支柱仍有距離,而近年重點發展的債券市場處於起步階段,未來需加大力度提高國際機構對澳門市場的關注及參與度。

為促進澳門產業多元,減低經濟對博彩業的依賴,澳門特區政府近年提出發展大健康、現代金融、高新技術、會展商貿和文化體育等四大非博彩產業,並於最新一份《2023年施政報告》中提到,爭取逐步提升新四大產業在本地經濟規模的比重,以達至未來博彩業佔本地生產總值(GDP)約40%,新四大產業則各佔15%。

事實上,在四大非博彩產業中,金融業在銀行界別的帶領下,自1980年代起,每年都佔本地生產總值的一定比重。據澳門金融管理局的最新資料顯示,金融業佔澳門整體行業增加值總額的比重,已由2019年的6.9%擴大至2021年的15.4%,躍升為博彩業後本地第二大產業;截至2022年第三季度,金融業總資產值為2.7萬億澳門元,相當於回歸時的19倍。

澳門銀行公會署理主席、立法會議員葉兆佳表示,金融業能夠達此成績,主要的原因是在新冠肺炎疫情的影響下,澳門整體經濟體量尤其是博彩業的增加值下降,並非金融業的體量急速增長,但該行業在疫下也展現出一定韌性。

他上週末出席「2022粵港澳大灣區金融論壇」並回應《澳門平台》提問時強調,在本地整體經濟規模上升回復的前提下,金融業等四大產業離各佔本地GDP 15%的目標仍有「很大距離」,但「在政府產業政策和(橫琴粵澳)深合區政策的支持下,加上市場需求,未來本澳金融業將有更好的營商和發展環境。」葉兆佳說道。

軟硬基建不斷完善

在原有的銀行業及保險業的基礎上,澳門特區政府所提倡的現代金融產業包括重點發展債券市場、財富管理、融資租賃、人民幣清算、私募基金和綠色金融,特別是重中之重的債券市場。澳門首家提供債券登記、託管、交易及結算等業務的金融機構——中華(澳門)金融資產交易股份有限公司(MOX)於2018年底成立,標誌著本地債券市場的起步。

據MOX的資料顯示,成立四年以來,截至2022年12月底,在澳門累計發行或上市的債券數量達177單,涵蓋國債、公司債和綠色債等不同品種,債券總規模約3,900億澳門元。該企表示:「澳門金融市場軟硬基建不斷完善,現代金融內涵逐步豐富,尤其在中央人民政府、廣東省人民政府再次來澳成功發行上市利率債後,再度引發市場高度關注,為進一步夯實澳門債券市場在國際金融市場地位創造了極大利好」。

MOX所指的是中國財政部繼2019年後,於去年9月第二次在澳門發行國債,規模為30億元人民幣,而廣東省分別於2021年及2022年在澳門發行離岸人民幣地方政府債券,最新一次的發債規模為20億元人民幣。

豐富債券產品

除此之外,MOX表示,中國國家開發銀行已連續三年在MOX上市債券,內地數家優質發行人亦多次選擇來澳門發行或上市債券,「澳門債市客戶粘性明顯增强,債券種類不斷添新。」其中,在MOX發行上市的綠色債券規模已超過773億澳門元。「MOX積極發揮地緣優勢及平台作用,通過深化與國際間綠色金融合作推動澳門打造綠色及可持續金融市場,吸引綠色及可持續金融項目在澳門落地」。

該企續稱,MOX繼續「以債券業務為抓手,持續發力為澳門現代金融展業賦能,在做好現有債券及境外國有資產交易業務的同時,探索研究更多產品與服務模式在澳門落地的新思路」。

提升國際參與度

除了MOX外,由澳門金融管理局於2021年12月全資設立的澳門中央證券託管結算一人有限公司(MCSD)也是本地債券市場發展的重要推手之一,該企營運「澳門中央證券託管系統(CSD)」,CSD是成熟債券市場的關鍵金融基建,協助連接海外的投資者及發行人。據MCSD的資料顯示,截至2022年底,共有18筆債券在MCSD登記、託管,規模接近700億等值澳門元,MCSD也為80家機構開立了參與人賬戶,包括23家本地機構及57家非本地機構,如當地貨幣機關、商業銀行、證券公司及信託公司等。

就債券市場、本地現代金融產業發展,MCSD稱,將積極推動內地具有代表性的機構「周期性、常態化」在澳門發行債券,形成內地優質發行主體來澳發債的示範效應,並為更多內地發行人提供境外融資的方案。「目前,MCSD正與國際知名的中央登記託管機構、託管銀行和專業協會展開溝通對接,不斷提升國際機構對澳門市場的關注程度與參與意願,致力於打造便利國際發行人及投資人參與的對外金融服務平台」。

填補傳統金融市場空缺

最新的《施政報告》亦提及澳門將持續完善相關的金融業法律法規,包括草擬涵蓋債券市場相關規則的《證券法》,修訂《公司債券發行及交易轉讓管理指引》及《公司債券承銷及託管業務指引》,以及研究出台鼓勵來澳發債的補助政策,以提升澳門債券市場的吸引力。

另外,當局也將修訂《基金法》來進一步明確本地私募基金的監管規範,為相關業務的長遠發展奠定基礎,並將與橫琴深合區協作,研究建立便利橫琴優質私募基金管理人參與澳門市場的措施。

除了持續完善的法律基建,澳門金融業今年將迎來繼MOX後的第二家金融資產交易所——滴灌通(澳門)金融資產交易所股份有限公司。該企於去年12月獲澳門政府批出牌照,預計將於今年首季末或次季初開始試營運。

滴灌通的創始人之一是港交所前行政總裁李小加,他本週接受《澳門日報》訪問時稱,滴灌通(澳門)金融資產交易所未來將面向國際機構及專業投資者吸納資金,以便為內地小微企業提供融資,向國際投資者展現中國消費經濟的強勁增長和投資回報。考慮到澳門過去在傳統金融業的發展,他指出澳門金融業可接受新科技、新模式,具備後發優勢,「讓澳門成為支持祖國共同富裕的新國際資本市場,填補傳統金融市場無法完成的空缺」。

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